PREGUNTAS DINAMIZADORA UNIDAD 3 GESTION DE TESORERIA

Con la fluctuación de la tasa de cambio COL$ - US$ un empresario colombiano tiene la preocupación que el dólar baje y por ende la factura por US$5000 pagadera en 45 días se reduzca en pesos colombianos. Según su criterio y argumento responda:

Ø  ¿Qué cobertura cambiaria debería optar?

Ante la duda del empresario colombiano, este puede optar como alternativa para cubrirse del riesgo cambiario una cobertura de contratos forward, cabe recordad que es un acuerdo privado de compra y venta de una moneda a futuro fijando hoy el tipo de cambio. Se establece el monto de la operación y la fecha en la que se concretará.

Para el caso del empresario se recomienda definir el plazo o fecha de vencimiento (puede ser entre 3 días y un año), luego definir el monto, es decir la cantidad de divisas que el banco y el cliente se comprometen a vender o comprar, por ultimo el empresa fija una tasa de cambio para realizar la transición en la fecha de vencimiento acordada.

 

Ø  ¿Cuál sería su valor? (para el ejercicio usamos una tasa de cambio de COP$3400 y una devaluación del 5%)

En este caso debemos utilizar una tasa de cambio a COP$3400 equivalen a $1 dólar, el monto a cubrir seria $5000 dólares, es decir COP$3400*0.95 (contando la devaluación del 5%) = 3230, este valor lo multiplicaremos por el valor de la factura, $3230*$5000 = $16.150.000.

Realizamos ahora la operación para calcular el valor, $3400*0.05 = 170*5000 = $850.000, este seria el monto a cubrir. Esto aplicaría si se realiza como se explico una cobertura de contrato forward a los 45 días fecha vencimiento.