CASO PRACTICO UNIDAD 1 – FINANZAS CORPORATIVAS

 

CASO PRACTICO UNIDAD 1 – FINANZAS CORPORATIVAS

 

 

 

 

CRISTIAN LISANDRO GARCIA PINEDA

 

 

 

 

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS

BOGOTÁ

2021

 

 

 

RAFAEL ALFONSO URREGO BERRIO

 

Justificación

Por medio del desarrollo de este caso práctico, el estudiante aprenderá a identificar conceptos básicos del apalancamiento financiero, Bergado define este concepto como:  “resultado de decisiones que se adoptan en la gestión empresarial y se refiere a que, en ciertas ocasiones, la dirección de las compañías resuelve asumir costos fijos para obtener el uso de determinados recursos, ya sea materiales o financieros”. Es decir, elevar el endeudamiento de la empresa respecto a su capital o activos para realizar inversiones.

Mediante la solución del caso se identificar y calcular conceptos como rentabilidad económica y financiera a partir de unas opciones planteadas permitiendo de igual manera determinar cuál de entre ellas reporta una mayor rentabilidad teniendo en cuenta el beneficio neto, interés, impuestos y total de pasivos.

 

 

Caso práctico

El Apalancamiento Financiero Veamos qué ocurre con el beneficio por acción y con la rentabilidad de los activos en dos situaciones diferentes. Para ello, tenemos los siguientes datos:

1) Calcula los intereses de cada opción, y a continuación los beneficios netos respectivos. ¿Cuál es la rentabilidad financiera de cada opción?

2) Calcula la rentabilidad económica para ambas opciones.

3) Responde con verdadero o falso a la afirmación siguiente: En el ejemplo estudiado, endeudarse produce una menor rentabilidad por acción.

4) Una nueva opción con los datos siguientes es propuesta:

 

 

a) Calcula el beneficio antes de Intereses e Impuestos de esta opción.

b) Calcula el interés y el beneficio neto de esta opción.

c) Concluye cuál de las tres opciones reporta una mayor rentabilidad.

 

 

Solución

	OPCION 1	OPCION 2
FONDOS PROPIOS	18000	24000
DEUDA	1000	5000
TOTAL, PASIVO	19000	29000
BAIT	2500	3600
INTERES (20%)	200	1000
IMPUESTOS (0%)	0	0
BENEFICIO NETO	2300	2600
ACTIVOS	2000	2000
RENTABILIDAD ACTIVOS	1,25%	1,80%

 

1) Calcula los intereses de cada opción, y a continuación los beneficios netos respectivos. ¿Cuál es la rentabilidad financiera de cada opción?

Primero se calcula el interés del 20%, se obtiene:

·         para la opción 1 1000*20/100= 200

·         opción 2 = 1000

ahora se calcula el beneficio neto = BAIT – INTERES

·         opción 1: 2500-200=2300

·         opción 2: 2600

rentabilidad financiera ROE = BN / E (fondos propios)

·         opción 1: 2300/18000= 0.127 (12.77%)

·         opción 2:  10.83%

2) Calcula la rentabilidad económica para ambas opciones.

Rentabilidad económica BAIT/ACTIVOS:

·         opción 1: 2500/2000= 1,25%

·         opción 2: 1.80%

3) Responde con verdadero o falso a la afirmación siguiente: En el ejemplo estudiado, endeudarse produce una menor rentabilidad por acción.

Falso endeudarse produce una mayor rentabilidad.

4) Una nueva opción con los datos siguientes es propuesta:

 

	OPCION 3
FONDOS PROPIOS	20000
DEUDA	2500
TOTAL, PASIVO	22500
BAIT	3000
INTERES (20%)	500
IMPUESTOS (0%)	0
BENEFICIO NETO	2500
ACTIVOS	2000
RENTABILIDAD ACTIVOS	1,50%

 

a) Calcula el beneficio antes de Intereses e Impuestos de esta opción.

Opción 3: 3000

b) Calcula el interés y el beneficio neto de esta opción.

Interés: 500

Beneficio neto: 2500

c) Concluye cuál de las tres opciones reporta una mayor rentabilidad.

La opción 2 tiene mayor rentabilidad con un 1.80%

 

Conclusión

 Es realmente importante que se determine la importancia de la rentabilidad económica y financiera, existen muchos indicadores que permiten a las empresas medir la calidad, servicio, gestión, pero no existen muchos para la rentabilidad. Determinar esta rentabilidad implica para las empresas mejorar la competitividad todo radica en relacionar las ventas, relación con las inversiones y la rotación de capacidad de obtener utilidades, es aquí donde la rentabilidad económica y financiera son más relevantes ya que estas permiten obtener medidas adecuadas de la eficiencia de las operaciones y así realizar un respectivo análisis financiero.

Tanto a mediano como a largo plazo es necesario para las empresas promover y analizar las operaciones para determinar la rentabilidad para así realizar un ajuste y una toma de decisiones que asegure la permanencia en el mercado, así como enfatizarse también en las fuentes de financiación.

 

 

Referencias

Bergado Boitel Frank Reynaldo. (2013, julio 16). Apalancamiento operativo financiero. Recuperado de https://www.gestiopolis.com/apalancamiento-operativo-financiero/

GestioPolis.com Experto. (2002, junio 7). ¿Qué son rentabilidad y productividad en la empresa? Recuperado de https://www.gestiopolis.com/que-son-rentabilidad-y-productividad-en-la-empresa/